3.预计融资

　　预计净经营资产是全部筹资需求，也称为“净资本”或“净投资资本”。如何筹集这些资本取决于企业的筹资政策。

　　企业采用剩余股利政策，即按目标资本结构配置借款(债务资本)和留存收益(权益资本)，剩余利润分配给股东。如果当期利润小于需要筹集的权益资本，在“应付股利”项目中显示为负值，表示需要向股东筹集的现金(增发新股)数额。如果当期利润大于需要筹集的权益资本，在“应付股利”项目中显示为正值，表示需要向股东发放的现金(发放股利)数额。

　　(1)“短期借款”和“长期借款”。根据目标资本结构确定应借款的金额;

　　短期借款=净投资资本×短期借款比例

　　长期借款=净投资资本×长期借款比例

　　(2)内部筹资额。根据借款金额，确定目标资本结构下需要的股东权益：

　　期末股东权益=净投资资本-借款合计

　　根据期末股东权益比期初股东权益的增加金额，确定需要的内部筹资额：

　　内部筹资额=期未股东权益-期初股东权益

　　企业也可以采取其他的筹资政策，不同的筹资政策会导致不同的筹资额预计方法。

　　4.预计利息费用

　　现在有了借款金额，可以返回利润表，预计利息费用。

　　利息费用=短期借款×短期利率+长期借款×长期利率

　　5.计算净利润

　　净利润=税后经营净利润-税后利息费用

　　6.计算股利和年末未分配利润

　　股利=本年净利润-股东权益增加

　　年末未分配利润=年初未分配利润+本年净利润-股利

　　股东权益=股本+年末未分配利润

　　净负债及股东权益=净负债+股东权益

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